मुद्रा सूचकांक: केंद्रीय बैंकों की रहस्य अनावरण

विकसित देशों की केंद्रीय बैंकों ध्यान से अपने लघु अवधि की योजना जनता से छिपाना। हालांकि, निवेशकों, संगठनों और मुद्रा व्यापारी हो सकता है और उन्हें, विषय रोचक बनाने पर विचार करना चाहिए। वर्तमान आलेख मौलिक मुद्रा सूचकांक PQM के माध्यम से बनाया सिंथेटिक उपकरण विधि पर आधारित, बनाने के लिए कैसे दिखाता है। मौलिक सूचकांक के बीच संबंध की जांच जोखिम, लंबे समय तक पदों का उपयोग सबसे अधिक तरल मुद्रा जोड़े के साथ खोलते समय कम कर देता है। अनुसंधान एक सिद्धांत है, जिसका अर्थ है कुछ वैश्विक संकट चरणों के दौरान, केंद्रीय बैंकों अनिवार्य रूप से सहयोग से टकराव को स्विच कर सकते हैं कि पुष्टि की है।

मौद्रिक नीति (बेरोजगारी, मुद्रास्फीति आदि) को प्रभावित करने वाली बुनियादी कारकों के अलावा, वहाँ पर विचार किया जा करने के लिए विशुद्ध रूप से विश्लेषण विधियाँ हैं। इसके बाद हम नियामकों एक सतत प्रवृत्ति है, सुनिश्चित करें कि महीनों या वर्षों के लिए स्थायी मान लें। भले ही केंद्रीय बैंक मौद्रिक या मौखिक हस्तक्षेप करने के लिए शायद ही कभी सहारा, वे मुद्राओं को स्थिर करने के लिए इन उपकरणों का लाभ ले लो।
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के संबंध में एक मुद्रा का मूल्यांकन करने के लिए यह मुद्रा सूचकांक का उपयोग करने के लिए आवश्यक है। दृष्टिकोण के स्पष्ट लाभ यह है कि यह स्पष्ट रूप से एक विशेष आर्थिक ज़ोन जैसे eurozone के भीतर रुझान इंगित करता है। इस बीच, अन्य क्षेत्रों अर्थव्यवस्थाओं मुद्रा सूचकांक पर न्यूनतम प्रभाव पड़ता है। बैंक के लिए अंतर्राष्ट्रीय बस्तियों (बीआईएस) के अनुसार, 2013 में निम्न मुद्राएँ सबसे लोकप्रिय, थे जब अंतरराष्ट्रीय लेन-देन कर रही: USD, EUR, JPY, GBP, AUD, CHF, और CAD. यूरो सूचकांक (EURi) डिजाइन करने के लिए हम एक बेंचमार्क पोर्टफोलियो, जो केवल मामूली संरचनात्मक परिवर्तन, से पता चलता है जब यूरोपीय संघ आर्थिक आँकड़े विज्ञप्ति लो। यहाँ बेउर बेंचमार्क पोर्टफोलियो की संरचना है: बेउर [USD + JPY + GBP + AUD + CHF + CAD] =। इस प्रकार, सूचक पोर्टफोलियो, के संबंध में यूरो का मूल्यांकन, EUR/बेउर, क्रॉस-पाठ्यक्रम योग पर आधारित है। Eurozone के लिए बेंचमार्क पोर्टफोलियो की प्रतिक्रिया को कम करने के लिए यह में आर्थिक समाचार हम मुद्रा का अनुकूलन शेयर। इस उद्देश्य के लिए हम interbank मुद्रा कारोबार (नीचे दी गई सूची देखें) भा मा ब् यूरो द्वारा प्रदान की गई, पर विशिष्ट डेटा का उपयोग करें। शेयरों, अवशिष्ट कारोबार पर आधारित निर्धारित कर रहे हैं। यह मान हर मुद्रा जोड़ी में यूरो के कुल कारोबार और एक जोड़ी कारोबार के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है। एक मुद्रा वजन अनुपात में अवशिष्ट साझा करने के लिए लिया जा सकता है।

• EUR/USD: 6.7%;
• EUR/JPY: 28%;
• EUR/GBP: 28.9%;
• EUR/CHF: 29.5%;
• EUR/AUD: 30.4%;
• EUR/सीएडी: 30.5%.

विश्लेषकों का वर्णित योजना EUR और अमरीकी डालर सूचकांक संबंधित विभागों के आधार पर निर्माण करने के लिए उपयोग किया है:

बेउर [USD(4.35%)+JPY(18.2%)+GBP(18.8%)+AUD(19.8%)+CHF(19.2%)+CAD(19.6%)] =;
BUSD [EUR(12.7%)+JPY(14.5%)+GBP(17.5%)+AUD(18.1%)+CHF(19.1%)+CAD(18.0%)] =।

चार्ट की नियमित रूप से संपत्ति (नीचे आंकड़ा देखें) से बना एक व्यक्तिगत संकर साधन (PCI), का निर्माण करने के लिए एक विशिष्ट इंटरफ़ेस प्रदान करता है जो NetTradeX मंच में, बनाया गया था। बेंचमार्क पोर्टफोलियो मुद्राओं में उद्धृत हिस्से जोड़ने के द्वारा आकार का है। प्रतिशत शेयरों को बदलकर पूंजी को वितरित करने के लिए अगला चरण है। हमें यूरो सूचकांक को चिह्नित और क्रमशः EURi और vsUSDi के साथ डॉलर बनाम प्रतीकों। ऑनलाइन उद्धरण और मुद्रा सूचकांक संरचना निम्न अनुभागों में पाया जा सकता है: EURi और vsUSDi. नीचे की छवि EURi सूचक निर्माण प्रक्रिया NetTradeX मंच पर से पता चलता है।

ऊपर चित्र पर, साधन आधार पार्ट (ऊपरी तालिका), मानक जबकि यूरो composes पोर्टफोलियो रूपों भाग के हवाले (कम तालिका)। आप अनुक्रमणिका बनाए जाने के बाद मंच की लायब्रेरी में जोड़ सकते हैं। खुले और बंद कीमतों स्वचालित रूप से, पाठ्यक्रम के बीच संबंध आधार और उद्धृत भागों (नीचे की छवि देखें) पर आधारित गणना कर रहे हैं।

हमें करने के लिए Excel चार्ट निर्यात करें और उन्हें EURi और मार्च, 2005 के लिए जनवरी से साप्ताहिक समय सीमा पर vsUSDi की तुलना करने के लिए एक समान स्केल के लिए समायोजित करें। 100% स्तर के रूप में प्रारंभिक मान लिया जाता है। मुद्रा सूचकांक के उतार चढ़ाव + 20% या 70% से ऊपर प्रारंभिक मान आयाम के साथ 80-110% से एक रेंज में कारोबार कर रहे हैं। आँकड़ों के संदर्भ में, इसका मतलब है कि ईसीबी और FRS स्वतंत्र मौद्रिक नीतियों को पूरी अवधि के दौरान आचरण नहीं करते कि लिया। ऐतिहासिक चार्ट पाठ्यक्रम में सकारात्मक 50% सहसंबंध दर हमारे नियामकों और अधिक होने की संभावना एक दूसरे (एक लाल आयत) (एक हरे आयत) सहयोग से मुकाबला करते रहे हैं कि इस तथ्य की ओर ध्यान खींचता है। नवीनतम लाल आयत कि करीब दोनों मुद्राओं के साथ-साथ विस्तार किया गया है चार्ट अंतिम खंड के लिए (2012-2013) से पता चलता है। ग्राफ साप्ताहिक समय सीमा पर यूरो सूचकांक (एक काला लाइन) और डॉलर सूचकांक (नीली रेखा) से पता चलता है।

2005 से 2013 के लिए डेटा समायोजित। स्रोत: IFC मार्केट्स, NetTradeX मंच:

संयुक्त राज्य अमेरिका में यह $400 .253bln डॉलर के लिए $460.742 से लामबंद हो गया, जबकि इस स्तर पर, यूरोपीय संघ में व्यापार संतुलन 112.3 € से €51 .8bln यूरो करने के लिए, वृद्धि हुई है। जबकि सूचकांक 80% चिह्नित करने के लिए पीछे हट मुद्राओं बाद संकट निर्यात उत्तेजना के कारण, उन्नत। Quantitive सहजता एक लोकप्रिय रणनीति, उद्योग और सेवा क्षेत्रों के लिए राजधानी आगे और संभावित सरकार बांड खरीदारों को आकर्षित करने के लिए शुरू की गई है। "QE प्रोग्राम द्वारा लाया लंबे समय तक पैसा", लंबी अवधि के निवेशकों दृढ़ आर्थिक वसूली में विश्वास है कि इंगित करता है। जबकि बांड को धीरे-धीरे अवशोषित बाजार शुरू किया था, राष्ट्रीय ऋण बढ़ रही शुरू की थी।

नीचे चार्ट दिखाएँ प्रति व् यक्ति आय, सकल घरेलू उत्पाद और राष्ट्रीय ऋण eurozone देशों में। 2009 में, राष्ट्रीय ऋण (बिंदीदार रेखा) में वृद्धि सकल घरेलू उत्पाद (लाल रेखा) और आय (ब्लैक लाइन) विकास उग आया है। जैसे ही QE कार्यक्रम शुरू किया गया था, व्यापार संतुलन बढ़ाना शुरू कर दिया। स्पष्ट लक्ष्य घरेलू आय बढ़ाने के लिए किया गया था। हालांकि, सकल घरेलू उत्पाद और आय के बीच खाई धीरे धीरे बस सकल घरेलू उत्पाद और राष्ट्रीय ऋण (अपसारी प्रतिगमन लाइन देखें) के बीच की दूरी के रूप में बड़ी हो रही थी। जबकि व्यक्तिगत आय 3.4% से सकल घरेलू उत्पाद विकास outstripping था ऋण 1.64% सकल घरेलू उत्पाद से अधिक तेजी से आगे बढ़ रहा था। यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि eurozone में उस मौद्रिक हस्तक्षेप राजधानी, जो और अधिक होने की संभावना व्यक्तिगत आय बूस्ट की गई सकल घरेलू उत्पाद की तुलना करने के लिए जोड़ा आकर्षित किया।

Eurozone में बुनियादी आर्थिक संकेतक। प्रति व्यक्ति आय (हरा), सकल घरेलू उत्पाद (पीला) और राष्ट्रीय ऋण (सफेद):

Eurozone संरचना अपरिवर्तित रहता है और कोई अतिरिक्त विकास उत्तेजनाओं पाए जाते हैं, तो मौजूदा आर्थिक मॉडल में एक वित्तीय पिरामिड बंद हो जाएगा। अंततः ऋण पुनर्वित्त की मांग करेंगे। धीमी गति से पुनर्प्राप्ति के लिए एक संभावित कारण छंटनी नीति और कम कराधान दक्षता का संचालन करने में हिचकिचाहट है। नोट किया जा करने के लिए, अरेखीय विकास अवधि मुद्रा रिट्रीट, 2008 में शुरू किया था के साथ था (नीचे आंकड़ा देखें)। शुरू में इस पैटर्न दीर्घकालिक पूंजी को आकर्षित करने और उत्तेजक वृद्धि, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया की अनुमति।

हमें मुद्रा टकराव (एक लाल आयत) की निर्धारित अवधि में FRS नीति का विश्लेषण। एक ही विशेषताओं है quantitive पैटर्न है: डॉलर के सूचकांक गिर गया था 2009 के बाद से, जबकि निर्यात बढ़ रहा था। एक परिणाम के रूप में, निवेश प्रवाह सकल घरेलू उत्पाद (शून्य से 2% 2008 में) रेड जोन से ग्रीन जोन (प्लस 2013 में 5%) चले गए। वित्तीय पिरामिड सुविधाएँ भी अधिक दिखाई दे रहे हैं यहाँ: राष्ट्रीय ऋण 5.44 बार सकल घरेलू उत्पाद से अधिक तेजी से बढ़ता है। हालांकि, निवेशकों की गतिविधि इस समय उचित है: सकल घरेलू उत्पाद में वृद्धि ही अर्थव्यवस्था संसाधनों के माध्यम से, बजाय पैसे सामाजिक प्रतिभूतियों के लिए भुगतान करने के लिए पुनः निर्देशित कर के माध्यम से निजी आय बढ़ा देता है। दोनों नियामकों quantitive निवेश को आकर्षित करने और स्थायी आर्थिक सुधार के लिए प्रदान करने के लिए सहजता का लाभ ले लो। दोनों ही मामलों में, इस तरह के उपायों एक वित्तीय पिरामिड संरचना फार्म। हालांकि, eurozone के बारे में बोलते हुए, पिरामिड उल्लेख बुनियादी कारकों के कारण पतन की संभावना है। चूंकि यह आय में सकल घरेलू उत्पाद वृद्धि में बदली मुद्रा युद्ध, जो 2008 में शुरू हुआ, अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए अधिक दिया था।

संयुक्त राज्य अमेरिका में बुनियादी आर्थिक संकेतक। प्रति व्यक्ति आय (हरा), सकल घरेलू उत्पाद (पीला) और राष्ट्रीय ऋण (सफेद):

ECB और FRS सहयोग चरण में वर्तमान में कर रहे हैं। सहयोग से टकराव को स्विचन वैश्विक आर्थिक संकट के दौरान जरूरी हो गया था और जब अमेरिकी अर्थव्यवस्था के रूप में ऐसी कोई वृद्धि ड्राइवर दर्शन लाभहीन, बन गया। क्योंकि यह सीधे अमेरिकी अर्थव्यवस्था ठीक से लाभ प्राप्त कर सकते हैं मुख्य अमेरिकी व्यापार भागीदार होने के नाते, यूरोपीय संघ, मुद्रा युद्ध में रुचि नहीं है। हालांकि, यूरोपीय संघ में सहजता quantitive पहले से ही आंशिक रूप से समाप्त हो जाता है: Eurobonds बेचने से तरलता ज्यादातर सामाजिक भुगतान के लिए इस्तेमाल किया और केवल तो असली क्षेत्र के समर्थन के लिए है। हमें लगता है कि पूर्ण पैमाने पर QE कार्यक्रम धीरे-धीरे समाप्त हो जाएगा और ऋण को कम करने के लिए यूरोपीय आर्थिक संसाधनों के उद्देश्य से किया जाएगा। संयुक्त राज्य अमेरिका में अस्थायी दर स्थिर मुद्रा सहयोग की वर्तमान अवस्था पर एक उपयोगी उपाय है। यदि प्राधिकारी इस परिदृश्य के लिए भविष्य में रहना, EUR/USD और संबंधित जोड़े (GBP/USD, USD/CHF) होने की संभावना एक मतलब प्रत्यावर्तन गति के बजाय एक प्रवृत्ति गति दिखाएगा। हम इस, जब व्यक्तिगत व्यापार रणनीतियों के निर्माण पर विचार करने के लिए स्थिति व्यापारियों की सलाह देते हैं। तुम रणनीतियों में से एक हमारे webinar देख रहा द्वारा जाँच कर सकते हैं-"विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग रणनीति: पार बाजार सूचकांक। नेटवर्क दृष्टिकोण":