जोड़ी के साथ प्रतिलोम स्प्रेड: ट्रेडिंग: 3 चरणों को समझने के लिए

जो लोग पहले से ही का सामना करना पड़ा निम्नलिखित की प्रवृत्ति अवधारणा जानते कि प्रभावी रणनीति की प्रवृत्ति का अनुसरण की गतिशील रोक नुकसान तर आंदोलन लाभ सीमा के बिना सुझाव है। स्थिति प्रवृत्ति बदल रहा है और आदेश किया जाता है जब तक रखा जाता है। एक उचित विकल्प बाजार प्रवेश बिंदु के साथ व्यापारी स्थिति मोड में स्विच करता है और इस प्रकार मनोवैज्ञानिक दबाव . इस दृष्टिकोण के साथ, एक लाभ सीमा लागू, अनुमति देने के लिए एक लंबे समय स्थिति धारण जानबूझ कर नहीं है। यह आयोग शुल्क गणना की आधार है कि व्यापारी दलाल को भुगतान करता है पर कम से कम के रूप में इस दृष्टिकोण भी उपयोगी है। निम्नलिखित प्रवृत्ति रणनीति बाजार में तेजी का उपयोग करता है और लंबी अवधि की और बड़े पैमाने पर प्रवृत्तियों में लाभ लेने की अनुमति देता है.

इस रणनीति के लिए प्राकृतिक बाधाओं व्यवस्थित अचानक बाजार में परिवर्तन और साथ ही लंबे समय कम अस्थिरता में चयनित समय फ़्रेम (बग़ल में आंदोलन), हैं। हम चाहते हैं आप जोड़ी व्युत्क्रम के उदाहरण के द्वारा फैला के साथ व्यापार की पद्धति दिखाने के लिए पर्सनल कम्पोजिट इंस्ट्रूमेंट्स - PCI कि सतत प्रवृत्ति पुनरावृत्ति के नए क्षेत्रों को खोजने और एक ही समय में व्यवस्थित जोखिम हेजिंग की अनुमति देता है.

Step1. फंडामेंटल हाइपोथिसिस

जोड़ी व्यापार करने के लिए एक बाजार क्षेत्र से संबंधित दो प्रतियोगियों का उपयोग शामिल है। उनके मूल्यों की विपक्ष को न्यूनतम व्यवस्थित की अनुमति देता है, यानी बाजार में जोखिम। नीचे की तालिका में, हम सहसंबद्ध जोड़े सूचीबद्ध के कुछ उदाहरण है: COFFEE/COCOA, F/GM, FCATTLE/SOYB, Google/Apple, NATGAS/BRENT. प्रत्येक के भीतर इन जोड़ों की ट्रेडिंग NetTradeX व्यापार मंच ट्रेडिंग के रूप में एक क्रॉस मुद्रा जोड़ी, EUR/CHF उदाहरण के लिए औपचारिक रूप से बाहर किया जाता है। फिर भी, सहसंबद्ध जोड़े का उपयोग खाद्य बाजार, कार बाजार, या हाई-टेक कमोडिटी बाजार के साथ जुड़े जोखिम को कम करने की अनुमति देता है। आदर्श रूप में, जब दोनों संपत्ति के बाजार के लिए एक ही संवेदनशीलता है, स्प्रेड जोड़ी है तटस्थ है और केवल तुलनात्मक परिसंपत्ति के प्रदर्शन पर निर्भर करता है.

उदाहरण के लिए, हम मानते हैं कि उच्च तकनीक उत्पादों के लिए मांग काफी वैश्विक अर्थव्यवस्था मंदी के कारण गिर गया था। अगर हम गूगल पर एक खुला लंबे समय स्थिति थी, यह एक नकारात्मक लेनदेन बैलेंस करने के लिए नेतृत्व करेंगे। यदि GOOG/AAPL वॉल्यूम खरीदा था, तब दोनों संपत्ति मूल्य में कमी होगी, लेकिन एक ही समय में, उनके पार दर बढ़ने कर सकते हैं। इस मामले की उच्च स्थिरता प्रणालीगत जोखिम के खिलाफ गूगल कंपनी के अपने प्रतिद्वंद्वी की तुलना में हो सकते हैं.

बेस इंस्ट्रूमेंट	कोटेड इंस्ट्रूमेंट	मार्किट सेगमेंट
Coffee/COFFEE	Cocoa/COCOA	Food
Ford Motor/F	General Motors/GM	Automotive industry
Beef/FCATTLE	Soybean/SOYB	Food
Google	Apple	Hi-Tech
Natural gas /NATGAS	Oil/BRENT	Natural resources

तालिका 1। सहसंबद्ध जोड़े के उदाहरण

यहाँ हम लगता है कि एक सामान्य संबंध, अर्थात् आधार के विकास की संपत्ति है और उद्धृत आस्तियों सकारात्मक सहसंबद्ध हैं। अगर खाद्य बाजार में वृद्धि के एक लंबे समय के लिए मनाया जाता है, वास्तव में, यह fatally कॉफी और कोको के उच्च मूल्यों के लिए नेतृत्व करेंगे। एक ही समय में, हम खाते में प्रतिस्पर्धा नहीं लेते। प्रणालीगत कारकों के प्रभाव के मासिक लंबे कार्यकाल तराजू पर ध्यान देने योग्य है। हम उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग के सिद्धांतों पर विचार करना चाहते हैं: W1, D1 या इससे कम.

इस प्रयोजन के लिए, हम प्रतिस्पर्धा आस्तियों का विषम संबंध पर विचार करें। सभी उपकरणों को तालिका में संकेत दिया इस समूह के हैं सकते हैं। हम मौलिक स्थिति जहां प्रतियोगिता एक तेज असर होगा की एक सरल व्याख्या के लिए देख रहे हैं.

उदाहरण 1:

सोयाबीन एक मांस विकल्प के रूप में का उपयोग कर, ceteris paribus एक अद्वितीय स्थिति है जहां इन दो उत्पादों के लिए मांग बदली है बना सकते हैं। निरंतर आपूर्ति के मामले में, यह के बीच व्युत्क्रम रिश्ता करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं#C-FCATTLE beef वायदा कीमत परिवर्तन और #C-SOYB soybean वायदा. आपूर्ति जड़ता है और धीरे धीरे खाद्य फैशन अपेक्षाकृत (उत्पादन क्षमता, कर्मचारी, आदि) की मांग करने के लिए प्रतिक्रिया के रूप में, यह माना जा सकता कि एक ऐसी स्थिति है नियमित रूप से उठता है। तो, हमारी परिकल्पना है: स्थिर बाजार मांग स्थिति में आपूर्ति और प्रतिस्थापन, सोयाबीन वायदा कीमतों में वृद्धि में जमे हुए बीफ वायदा मूल्य और इसके विपरीत की कमी भड़काती। चालू करने के लिए, जो रास्ता यह उपभोक्ता आय पर निर्भर करता है (सोया एक सस्ता विकल्प नहीं है), हेअलथी डाइट फैशन, वेजीटेरियन फैशन, फीडिंग कॉस्ट्स, आदि.

हम केवल तुलना कारकों पर विचार कर सकते हैं के रूप में सभी अन्य बुनियादी कारकों के तंत्र ट्रेडिंग के लिए, महत्वपूर्ण नहीं है। जोड़ी के साथ प्रतिलोम फैलता ट्रेडिंग की विधि का उपयोग करने की अनुमति देता है काफी सरल बनाने के मौलिक विश्लेषण (!).

उदाहरण 2:

कोका कोला के शेयर जैसे होड़ आस्तियों के मिश्रित स्प्रेड के विचार #S-KO और जमे हुए केंद्रित संतरे का रस के लिए वायदा #C-ORANGE यह भी दिलचस्प है. यह खंड शर्तें प्राकृतिक संतरे का रस में औसत पर कार्बोनेटेड शीतल पेय से पल में 1.5 - 2 गुना अधिक महंगी कोका कोला कम्पनी द्वारा उत्पादित है कि ध्यान दें करने के लिए लायक है। यह आश्चर्य कि संकट के शुरुआत में और 2007-2012 की अवधि में 14.7% द्वारा संतरे का रस ध्यान केंद्रित खपत में कमी नहीं है। और यह हुआ जब कोका कोला कंपनी राजस्व से वे संकट, एक 50% वृद्धि 2007-2012 के भीतर तक पहुँचने से पहले किया था तेजी से बढ़ रही शुरू कर दिया। अगर हम #S-KO मूल्य और नारंगी ध्यान लगाओ वायदा के विकास की तुलना करें, हम देखेंगे की स्थिति तेज है. तो #S-KO स्टॉक्स 2.6% #C के लिए-ऑरेंज बनाम 46% द्वारा उठाए गए .

मांग प्रतिस्थापन प्रभाव सबसे अधिक स्पष्ट रूप से स्वस्थ जीवन शैली मैक्रो की प्रवृत्ति को मजबूत बनाने में प्रकट होता है। जब फास्ट फूड की मांग बढ़ती है, उदाहरण के लिए, प्रणालीगत आर्थिक संकट के दौरान विपरीत स्थिति संभव है। इन प्रवृत्तियों में से एक व्युत्क्रम रिश्ता #S-KO और #C-ऑरेंज के लिए वृद्धि करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं.

स्टेप II. सांख्यिकीय परिकल्पना परीक्षण: आस्ति आंदोलन सहसंबंध

मुख्य परिकल्पना बाहर के बाद, हम इष्टतम बाजार स्थिति जहां जोड़ी लिखत पर स्थिति खोला जा सकता है पता करने की कोशिश। हमारे कार्य की अवधि निर्धारित करने के लिए जहां प्रतिस्पर्धा आस्तियों की गतिशीलता के बीच व्युत्क्रम संबंध तीव्र रास्ते में व्यक्त किया है। जोड़ी सहसंबंध गुणांक सरलतम संकेत के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता.

r सहसंबंध विश्लेषण आस्तियों के रेखीय निर्भरता डिग्री से पता चलता है। T r गुणांक की श्रेणी में स्थित है [-1, 1], या -100 से 100% % प्रतिशत अंक के संदर्भ में। जब मान 100% के करीब हैं संपत्ति के लिए मूल्य बदल के निर्भरता लगभग निम्नलिखित समीकरण द्वारा वर्णित किया जा सकता:

_ΔA ₂ = _ΔA ₁ * k (1)

हम यहाँ है _ΔA ₁ परिसंपत्ति 1 के निरपेक्ष मूल्य परिवर्तन के रूप में और _ΔA ₂ 2 परिसंपत्ति के निरपेक्ष मूल्य परिवर्तन के रूप में. इस मामले में, k एक सकारात्मक लगातार गुणांक है: k > 0.

ऋणात्मक मानों के लिए k < 0 प्रमुख सहसंबंध आधार परिसंपत्ति मूल्य वृद्धि और इसके विपरीत उद्धृत परिसंपत्ति मूल्य गिर करने के लिए सुराग। इस प्रकार, यदि rगुणांक है करीब -100%, कीमत परिवर्तन इसी समीकरण के द्वारा व्यक्त कर रहे हैं, लेकिनk < 0. यह होड़ आस्तियों ट्रेडिंग प्रसार के लिए सबसे दिलचस्प है कि मामला है। उसी समय, प्रसार जोड़ी कीमतों की ओर जाता है - इस दिशा में आगे आंदोलन का एक छोटा सा विचलन एक गड़बड़ी प्रवृत्ति को कृत्रिम साधन है - इस आशय के नीचे समझाया जाएगा.

फैला व्युत्क्रम को खोजने के लिए हम का उपयोग करें (r) सहसंबंध गुणांक का सूचक MetaTrader 4 मंच में लिखत के मुख्य चार्ट करने के लिए संलग्न। उदाहरण के लिए, हम ऊपरी विंडो में कोका कोला कंपनी दैनिक मूल्य चार्ट खोलने अगर हम #S-को / #C-नारंगी जोड़ी माना जाता है, तो, पार है। फिर हम नीचे खिड़की में Ind_Correlation.mq4 संकेतक सेट। हम क्रम में पैरामीटर चाहे पहली परिसंपत्ति को निर्दिष्ट है, तो दूसरा परिसंपत्ति और समय की अवधि हम-यानी सलाखों के सांख्यिकीय विश्लेषण के लिए आवश्यक की संख्या के लिए सहसंबंध गुणांक परिकलित करें। सांख्यिकीय खंड मुख्य रूप से निवेश क्षितिज और अन्य संकेतकों के संगत पैरामीटर द्वारा निर्धारित होता है.

में FCATTLE/SOYB (जमे हुए बीफ /soy) जोड़ी उदाहरण माना जाता है नीचे क्रॉस (जमे हुए बीफ / सोया), हम 13 दिन की अवधि का उपयोग करें। 2014 के बाद से मई, सूचक संकेत 0%-92 करने के गंभीर स्तर नीचे गिरा दिया जून के शुरू में %। हम परिसंपत्ति जोड़ी है एक सहसंबंध गुणांक कम से कम एक विलोम के रूप में 0% फैल होने पर विचार करेगी। प्रस्तुत चार्ट 13 दिन क्षितिज पर आस्तियों का व्युत्क्रम संबंध की पुष्टि करता है और यह अनुमति देता है पर गहन प्रवृत्ति आंदोलन की गिनती.

यहाँ हम पार जोड़ी है # S KO आधार परिसंपत्ति मूल्य और # C-ऑरेंज परिसंपत्ति प्रदान कर रहा है कि दोनों की संपत्ति एक सहसंबंध गुणांक (eg, 90%) नीचे 100% के करीब है, उद्धृत किया गया की इसी मूल्य के अनुपात के रूप में रचित के मूल्य बदलने पर विचार:

विश्लेषण की अवधि, और उद्धृत परिसंपत्ति मूल्य गिरावट (1) के अनुसार भीतर आधार परिसंपत्ति मूल्य वृद्धि के मामले में, व्युत्क्रम स्प्रेड निरपेक्ष मूल्य परिवर्तन समीकरण द्वारा व्यक्त किया जाता है(3):

उद्धृत संपत्ति की कीमतों में सापेक्ष परिवर्तन करने के लिए अमेरिका से मेल खाती है _ΔA₁. इस प्रकार, जोड़ी के यंत्र की कीमत अस्थिरता उद्धृत परिसंपत्ति के इसी सापेक्ष अस्थिरता से अधिक है α टाइम:

करने के लिए करीब सहसंबंध गुणांक - 100% की सीमा मान, उद्धृत साधन अस्थिरता बनाम उच्च जोड़ी साधन अस्थिरता है. को α - प्रभाव क्या और अधिक प्रभावी ढंग से निम्नलिखित प्रवृत्ति की रणनीति का उपयोग करने और बग़ल में गलियारे जितनी जल्दी छोड़ने की अनुमति देता है.

लेकिन बाद गलियारा छोड़ दिया है क्या रुझान आंदोलन सतत पड़ता है? हम मान लें कि का सहसंबंध _ΔA₂ and _ΔA₁ -100 के करीब है जबकि बुनियादी कारणों के लिए नीचे उद्धृत परिसंपत्ति मूल्य निर्भर हो %,: _ΔA₂< 0. ह बेस संपत्ति A की कीमतों में वृद्धि के लिए नेतृत्व करेंगे₁ और α गुणांक क्रमश:। संपत्ति में से एक का एक छोटा सा विचलन एक अस्थिरता वृद्धि और प्रवृत्ति शुरू होता है। इस स्थिति में, रणनीति निम्नलिखित प्रवृत्ति प्रभावी हो जाता है.

Step III. जोड़ी इंस्ट्रूमेंट्स तकनीकी विश्लेषण और एक स्थिति उद्घाटन

चित्रा में 1, हम देख सकते हैं कि 0% सहसंबंध के गंभीर स्तर पार मई 1st, 2014 में दर्ज किया गया था। 14 मई से पहले, गुणांक के लिए 92%, जो जोड़ी साधन अस्थिरता वृद्धि करने के लिए (3) के अनुपात के आधार पर नेतृत्व पर ऐतिहासिक कम गिर गया है। अस्थिरता के लिए highs/चढ़ाव और नए पदों के उद्घाटन की ताज़गी के नेतृत्व में शुरू की प्रवृत्ति का अनुसरण करने के लिए वृद्धि.

चित्रा 2पता चलता है #С-FCATTLE/#C-SOYB दैनिक चार्ट के भीतर का निर्माण किया, NetTradeX सॉफ्टवेयर मंच। यहाँ हम प्रयुक्त PCI पोर्टफोलियो उद्धरण विधि की तकनीक टेक्नोलॉजी. यंत्र रचना 10 मिनट, और 7 माउस क्लिकों लिया। आप PCI यंत्र रचना का अधिक विस्तृत निर्देश पा सकते हैं here.

कृपया ध्यान दें विधेयक विलियम्स भग्न प्रमुख प्रतिरोध को परिभाषित करना, मई 5th पर (!) टूट गया था के माध्यम से कि। इसका मतलब यह है कि रिवर्स प्रसार विकास विशेषताओं है मांग मूलभूत तंत्र में प्रतिस्थापन द्वारा निर्धारित किया जाता है। # ग-FCATTLE और #C-SOYB चार्ट में प्रतिशत मूल्य परिवर्तन यह पुष्टि करता है। Figure3 में, हम देखते हैं कि मुख्य PCI मूल्य वृद्धि चालक जमे हुए बीफ है। तथापि, जोड़ी साधन विकास दर #С-FCATTLE तात्विक यंत्र के विपरीत त्वरित हो जाता है। सहसंबंध गुणांक है 100% के करीब के रूप में यह ऊपर, अल्फा - प्रभाव प्रभाव, कारण चर्चा है। एक लंबे समय स्थिति प्रतिरोध और शून्य सहसंबंध का स्तर पार करने के बाद खोला जा सकता है। इस प्रकार, सहसंबंध संकेतक के रूप में एक अतिरिक्त थरथरानवाला या फ़िल्टर, तो बात है प्रयोग किया जाता है.

बंद करो हानि स्तर की प्रवृत्ति आंदोलन दिशा में आगे बढ़ के साधन के द्वारा आगे निम्नलिखित प्रवृत्ति उत्पन्न होती है। हम एक नया विधेयक विलियम्स तेजी भग्न का चयन कर सकते हैं, या रोकने के नुकसान SAR सूचक के बाद ले जाएँ। एक बार की कीमत बंद करो हानि के स्तर के पार, स्थिति बंद हो जाती है। पर एक छोटी स्थिति खोलने के मामले में एक ऐसी ही स्थिति होती हैPCI.

हम भी किसी स्थिति को बंद करने के लिए इंडस्ट्रीज़ सहसंबंध थरथरानवाला का उपयोग करें। एक बार जब सूचक मान धनात्मक मानों की ऊपरी अर्ध हवाई जहाज करने के लिए देता है, हम बाजार से बाहर निकलें। इस रणनीति के कई कारणों के लिए आवश्यक है। सबसे पहले, केवल नकारात्मक मूल्यों के साधन का काम प्राथमिक साधनों के प्रसार में शामिल में से किसी की तुलना में अधिक प्रभावी बनाने। दूसरी बात, केवल नकारात्मक सहसंबंध मानों व्यवस्थित जोखिम की बचाव प्रभावी बनाना.

वास्तव में, हम मानते हैं कि जिंस वायदा अनुभवों सिस्टम परिवर्तन हुआ बाजार (मानवीय संकट, मंदी की विश्व अर्थव्यवस्था, आदि), जो अनाज और मांस की मांग में अचानक गिरावट के लिए सुराग। इस मामले में, प्रत्येक कारोबार साधनों के बाजार सूचकांक के परिवर्तन द्वारा निर्धारित किया जाता है :

के प्रत्येक β₁ and β₂ समानता गुणांकों एक धनात्मक संख्या है.

निरपेक्ष पैदावार के बीच संबंध समीकरण द्वारा व्यक्त किया जाता है (6):

इस स्थिति में पूर्वव्यापी जोड़ी अनुपात (1-3) द्वारा परिभाषित संपत्ति के लिए स्पष्ट रूप से असंभव है। इस संबंध में, रिवर्स फैले सहसंबंध विश्लेषण का उपयोग करके प्रभावी ढंग से प्रणालीगत जोखिम हेजिंग और बाजार पर खतरनाक स्थितियों को रोकने की अनुमति देता है.

प्रिय निवेशकों, आप और अधिक जानकारी के बारे में सीख सकते हैं PCI GeWorko हमारे रिकॉर्ड (अंग्रेजी संस्करण) के माध्यम से "GeWorko पद्धति के माध्यम से अपनी व्यक्तिगत कम्पोजिट उपकरणों बनाना सीखें":