कृषि फ्यूचर्स पर PCI : गेहूं वायदा और फीडर मवेशी

आज हम नेटट्रैडएक्स ट्रेडिंग टर्मिनल में लागू एक और सिंथेटिक उपकरण पर ध्यान देना चाहते हैं। इस बार हम 'कमोडिटीज' अनुभाग के व्यापारिक उपकरणों का उपयोग करते हैं। हम दो कृषि वायदा लेते हैं: जमे हुए मवेशी और गेहूं, निम्नलिखित प्रकार के पीसीआई: गेहूं / एफ-मवेशी बनाते हैं। इसका मतलब है कि हमारे पास मूल भाग में गेहूं और उद्धृत हिस्से में जमे हुए मवेशी होंगे। हम दोनों उत्पादों के लिए मांग और आपूर्ति की गतिशीलता में बुनियादी प्रवृत्तियों का अध्ययन करेंगे.

Wheat

खाद्य और कृषि संगठन (एफएओ) के पूर्वानुमान के अनुसार, 2013/14 के लिए वैश्विक अनाज खपत 2012/13 की तुलना में 4% या 9 2 मिलियन टन बढ़ जाएगी, और 2 415 मिलियन टन होगी। जैसा कि उम्मीद है, मुख्य विकास फोरेज फसलों के कारण होगा। इसकी खपत 8% या 52 मिलियन टन बढ़ जाएगी और 708 मिलियन टन होगी। अनाज की खाद्य खपत 1 9 4 मिलियन टन होगी। पिछले सीजन की तुलना में यह केवल 1,7% अधिक है। चावल के कारण भी मामूली वृद्धि का मुख्य हिस्सा होगा। व्यावहारिक रूप से, गेहूं की खाद्य खपत नहीं बदलेगी।.

Source: FAO data

जैसा कि प्रस्तुत प्रस्तुत ग्राफ पर देखा गया है, उत्पादकता वृद्धि और समकालीन कृषि इंजीनियरिंग के कारण वैश्विक गेहूं उत्पादन में तेजी से वृद्धि हुई है। 60 के दशक की शुरुआत से यह 3,5 गुना बढ़ गया है। कृषि भूमि की संख्या 1 9 81 में अधिकतम पहुंच गई और तब से धीरे-धीरे कम हो रही है। पिछले पांच वर्षों के दौरान वैश्विक गेहूं उत्पादन की वृद्धि 700 मिलियन टन के स्तर पर स्थिर हो गई है, जो दुनिया में कुल अनाज उत्पादन के एक तिहाई से थोड़ा कम है। हमारे विचार में, यह विकसित देशों में गेहूं की खपत के प्रति वर्ष लगभग 80 किलोग्राम प्रति व्यक्ति के स्थिरीकरण के कारण है.

FAO के पूर्वानुमान के अनुसार, 2013/14 में वैश्विक फसल व्यापार की मात्रा 2012/13 की तुलना में 4% या 12 मिलियन टन तक बढ़ जाएगी, और 321,4 मिलियन टन होगी। यह यूरोपीय संघ और कनाडा से बढ़ते निर्यात के कारण हो सकता है। वैश्विक गेहूं व्यापार की वृद्धि 2,5% कम होगी और 143,5 मिलियन टन होगी। जैसा कि उम्मीद है, फोरेज अनाज व्यापार की मात्रा 5,5% बढ़ेगी और 13 9,5 मिलियन टन होगी। यह इतिहास में एक नया पूर्ण रिकॉर्ड है.

हम मानते हैं कि अपने समग्र उत्पादन में फोरेज अनाज के शेयरों में वृद्धि से एफ-मवेशी मांस उत्पादन में वृद्धि होगी.

मौद्रिक शर्तों में विश्व गेहूं निर्यात मात्रा में वृद्धि संबंधित आंकड़ों से बहुत दूर है। यह बढ़ती कीमतों के कारण है.

2023 तक कृषि पूर्वानुमान में, अमेरिकी कृषि विभाग 2014/15 से 2023/24 की अवधि के लिए वैश्विक गेहूं व्यापार की मात्रा में 19% (28 मिलियन टन) की वृद्धि के साथ 177,5 मिलियन तक की उम्मीद कर रहा है। प्रमुख उपभोक्ता अफ्रीका और दक्षिणपूर्व एशिया, पूर्व के पास, भारत और पाकिस्तान के विकासशील देश होंगे। वैश्विक बाजार में प्रमुख गेहूं प्रदाता (60%) यूएसए, कनाडा, ऑस्ट्रेलिया, यूरोपीय संघ और अर्जेंटीना हैं। ध्यान दें कि अगले 10 वर्षों में यूएसडीए विश्व गेहूं की कीमतों में उल्लेखनीय कमी की उम्मीद नहीं करता है.

आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (ओईसीडी) और एफएओ ने 2013 - 2022 के लिए अपने संयुक्त कृषि पूर्वानुमान प्रस्तुत किए हैं। 2022 तक वैश्विक गेहूं उत्पादन 12,5% बढ़कर 784,5 मिलियन टन हो जाएगा। वैश्विक व्यापार की मात्रा 11,4% की वृद्धि होगी। ओईसीडी - एफएओ का अनुमान है कि 2022 में गेहूं की कीमत 2013 की तुलना में 9% कम होगी।.

यहां हम इस तथ्य पर आपका ध्यान आकर्षित करना चाहते हैं कि पीसीआई का उपयोग करते समय भविष्य में चयनित संपत्तियों की कीमतों की कड़ाई से भविष्यवाणी करना आवश्यक नहीं है। एक दूसरे के सापेक्ष दो संपत्तियों की गतिशीलता में प्रवृत्तियों की पहचान करना पर्याप्त है। बाजार का सामान्य आंदोलन इतना महत्वपूर्ण नहीं है। गेहूं के दीर्घकालिक अवलोकन के आधार पर, हम निष्कर्ष निकालते हैं कि भविष्य में यह स्थिर मांग में होगा। वैश्विक गेहूं उत्पादन में कोई भी बढ़ोतरी की उम्मीद नहीं है। इस साल की मुख्य प्रवृत्तियों के लिए, हम यह ध्यान रखना चाहते हैं कि संयुक्त राज्य अमेरिका में अत्यधिक ठंड सर्दी के कारण, विभिन्न प्रजातियों पर सर्दी गेहूं की फसल 30% तक कम होने की उम्मीद है। इससे एक उल्लेखनीय मूल्य वृद्धि हो सकती है.

F-cattle

इस वर्ष दुनिया में 67 मिलियन टन फीडर मवेशी मांस का उत्पादन किया जा सकता है। वैश्विक मवेशी उत्पादन विकास दर के संदर्भ में गेहूं को उल्लेखनीय रूप से पैदा करता है। 60 के दशक की शुरुआत से यह केवल 2,3 गुना बढ़ गया है। हम मानते हैं कि यह संयुक्त राज्य अमेरिका की वजह से है, जहां 1 9 61 से 2013 तक विकास 50% से अधिक था। जैव ईंधन उत्पादन के लिए फसलों की खेती के तहत चरागाहों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा पुन: केंद्रित किया गया था। नतीजतन, पिछले वर्ष की शुरुआत में अमेरिकी मवेशियों ने कुल मिलाकर 89,3 मिलियन हेड किया। 1 9 52 से यह न्यूनतम राशि है.

F-मवेशियों के प्रमुख उत्पादक और निर्यातक कनाडा, ऑस्ट्रेलिया, ब्राजील, मेक्सिको और अर्जेंटीना हैं। प्रमुख उपभोक्ता और आयातक चीन, जापान, दक्षिण कोरिया, विकासशील देश हैं। ध्यान दें, संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान और चीन ने हाल ही में अपने देशों में एफ-मवेशियों को आयात करने के लिए प्रतिबंधों को कम कर दिया है। यह यूरोपीय संघ और ऑस्ट्रेलिया से किसानों की लाभप्रदता को बढ़ावा दे सकता है। संयुक्त राज्य अमेरिका दुनिया के सबसे बड़े एफ-मवेशी उत्पादकों में से एक है। इसके बावजूद, देश पहले से ही लंबे समय तक शुद्ध आयातक बन गया है.

जैसा कि ग्राफ से देखा जा सकता है, मौद्रिक शर्तों में विश्व निर्यात मात्रा का विकास संबंधित आंकड़ों से बहुत दूर है। गेहूं के मामले में, यह मूल्य वृद्धि के कारण है। पिछली शताब्दी के 60 के दशक की शुरुआत से गेहूं के निर्यात में मौद्रिक शर्तों में 18,5 गुना वृद्धि हुई है, एफ-मवेशी निर्यात - केवल 15 गुना। संबंधित आंकड़ों में गेहूं के निर्यात में 3, 9 गुना वृद्धि हुई है, एफ-मवेशी निर्यात - केवल 50 तक। हम मानते हैं कि हाल के वर्षों में मांस में कीमतों में वृद्धि बहुत अधिक है और हम नीचे की कमी को बाहर नहीं करते हैं । ओईसीडी के मुताबिक - एफएओ का पूर्वानुमान, 2022 तक एफ-मवेशी विश्व निर्यात और उत्पादन की मात्रा 14% बढ़ जाएगी। यह संबंधित गेहूं संकेतकों से अधिक है.

आइए एफ-मवेशी खपत के साथ गेहूं की खपत की तुलना करें। हमने उत्तरी अमेरिका को एक विकसित देश के उदाहरण के रूप में चुना है। 1 99 5 में गेहूं की खपत सबसे ज्यादा पहुंच गई है - सालाना 9 5 किलो। तब से यह 14% की कमी आई है। उत्तरी अमेरिका और दुनिया भर में गेहूं की खपत के बीच का अंतर अब 23,6% है, क्योंकि वैश्विक औसत की तुलना में एफ-मवेशियों का उत्तर अमेरिका में लगभग चार गुना अधिक उपयोग किया जाता है। हम मानते हैं कि विकासशील देशों की मांग के कारण एफ-मवेशी खपत बढ़ने के लिए, लेकिन अब यह उच्च मूल्य से रोका गया है। इसके अलावा, उत्तरी अमेरिका में भी स्थिति इतनी अच्छी नहीं है। पूर्वानुमान के अनुसार, एफ-मवेशी मांस में कीमतों में वृद्धि के कारण, 2014 में इसकी वार्षिक खपत प्रति व्यक्ति 70 के स्तर तक घट सकती है। हम इस बात से इनकार नहीं करते हैं कि इससे अमेरिकी आबादी का असंतोष हो सकता है और तदनुसार, एफ-मवेशी कीमतों में कमी आ सकती है। संयुक्त राज्य अमेरिका में दिसंबर 2012 की तुलना में दिसंबर 2013 की तुलना में दिसंबर 2013 में मैकडॉनल्ड्स की बिक्री 1.4% की कमी आई, 2008 के संकट के बाद पहली बार.

पशुधन और पोल्ट्री के लिए फ़ीड के रूप में इसके बढ़ते उपयोग के कारण गेहूं का मूल्य बढ़ सकता है। प्रजनन अवधि में एक गाय प्रति दिन 4-6 किलो अनाज लेती है। और यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि मक्का दुनिया में 60% से अधिक खाद्य अनाज लेता है, क्योंकि यह लगभग तीसरे तक गेहूं से सस्ता है और इसका उपयोग मोटापा बैल में किया जाता है। हेरिथ, पशु फ़ीड का हिस्सा एफ-मवेशियों की कुल ऊर्जा पोषण आहार का 20% -45% है। गायों और बछड़ों की फ़ीड में गेहूं का हिस्सा स्टाल अवधि में काफी महत्वपूर्ण है और 30% तक पहुंचता है। रूस और अन्य देशों में, जहां कोई फसल नहीं बढ़ रही है, पशुओं के लिए पशु फ़ीड में गेहूं का हिस्सा 40% तक पहुंच जाता है.

हाल ही में, एफ-मवेशी की कीमतों में काफी वृद्धि हुई है, और गेहूं की कीमतें गिर गई हैं। हमारी राय में, यह किसानों को मवेशी फ़ीड के लिए गेहूं की फसल का अधिक से अधिक खर्च करने के लिए प्रोत्साहित कर सकता है। उस मामले में अनाज की लागत में वृद्धि शुरू हो जाएगी, और मांस की गिरावट होगी.

हम NetTradeX टर्मिनल में गेहूं के लिए एक साप्ताहिक चार्ट तैयार करेंगे। मान लें कि इसका मूल्य चैनल की निचली सीमा से संपर्क कर चुका है.

अब हम जमे हुए मवेशियों का साप्ताहिक चार्ट बनाएं.

मान लीजिए कि एफ-मवेशी की कीमतें साप्ताहिक चार्ट पर व्यापार सीमा की ऊपरी सीमा तक पहुंच गई हैं.

अब हम PCI गेहूं / F-cattle.

व्यावहारिक रूप से, यह PCI गेहूं / F-cattle बनाने का विचार है। हम उम्मीद करते हैं कि गेहूं के वायदा की तुलना में जमे हुए मवेशियों पर वायदा कीमत में धीरे-धीरे बढ़ेगा और तेजी से कम हो जाएगा। इन परिस्थितियों में, संयुक्त उपकरण गेहूं / F-cattleउलटा हो जाएंगे और बढ़ती प्रवृत्ति में होंगे। अपने चार्ट का उपयोग करके व्यापार संकेत प्राप्त करने के लिए, आपको तकनीकी विश्लेषण के तरीकों का उपयोग करना चाहिए.

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