PCI: कमोडिटी फ्यूचर्स - कॉफी बनाम कोको

शुभ दोपहर, प्रिय निवेशक। इस समीक्षा में हम आपको सिंथेटिक उपकरण (तकनीकी रूप से - व्यक्तिगत समग्र उपकरण पीसीआई) का उपयोग करने के अवसरों से परिचित करना जारी रखते हैं, जो कि PQM में मॉडल NetTradeX व्यापार टर्मिनल। हम आपको दो से मिलकर एक सिंथेटिक उपकरण पेश करना चाहते हैं "कमोडिटी CFD" खंड घटक: C-कॉफ़ी, C-कोको. आइए इन दो कृषि उत्पादों के बुनियादी आपूर्ति और मांग रुझानों पर नजर डालें.

कॉफ़ी पहली बार XIV शताब्दी में अफ्रीका, इथियोपिया में इस्तेमाल किया गया था। अब इसके मुख्य उत्पादक लैटिन अमेरिका में स्थित हैं, जो विश्व की फसल का 53% हिस्सा है। दूसरी जगह 33% हिस्सेदारी के साथ दक्षिणपूर्व एशिया और ओशिनिया के देशों से संबंधित है। कॉफी, अफ्रीका के प्रजननकर्ता, विश्व उत्पादन का 12% शामिल हैं. कोको, इसके विपरीत, कई हज़ार साल पहले लैटिन अमेरिका, माया और एज़्टेक के भारतीयों में पहली बार दिखाई दिया था। वर्तमान में यह मुख्य रूप से अफ्रीका में उगाया जाता है। विश्व उत्पादन में इसका हिस्सा 74.5% है। लैटिन अमेरिका वैश्विक कोको फसल का केवल 13% बढ़ता है, बाकी एशियाई देशों में उगाया जाता है.
इस प्रकार, दोनों फसल एक ही उष्णकटिबंधीय जलवायु क्षेत्र में उगाए जाते हैं। इसके अलावा, कॉफी पहले अफ्रीका में दिखाई दी, और अब यह लैटिन अमेरिका की मुख्य कृषि फसलों में से एक है जो कोको देश है। आम तौर पर, अलग-अलग देश इन फसलों में से एक पर विशेषज्ञ हैं। सिवाय, शायद, इंडोनेशिया, जो लगभग कॉफी और कोको विश्व उत्पादन के समान शेयर रखता है। यहां हम दोनों फसलों के लिए तुलनात्मक उत्पादन तालिका पर विचार करते हैं:

जैसा कि यह तालिका से देखा जा सकता है, विश्व कोको उत्पादन में इंडोनेशिया का हिस्सा वैश्विक कॉफी उत्पादन में 10.2% और 8% है। यह उनकी सैद्धांतिक विनिमयशीलता की पुष्टि करता है। इथियोपिया को छोड़कर अन्य देश, दोनों संस्कृतियों का उत्पादन कर सकते हैं, लेकिन कुछ उनमें से केवल एक में विशेषज्ञ हैं. वास्तव में, यह मूलभूत है कॉफी / कोको व्यक्तिगत समग्र उपकरण का उपयोग करने का सिद्धांत आधारित है। इन वस्तुओं की कीमतों में महत्वपूर्ण मतभेदों के मामले में, किसानों को कॉफी से कोको में स्विच करने में रुचि हो सकती है और इसके विपरीत, विश्व की स्थिति के आधार पर.

दुनिया में कृषि फसलों का क्षेत्रफल

यह चार्ट से देखा जा सकता है कि पिछली शताब्दी के 60 के दशक में कॉफी की खेती के तहत एक कृषि क्षेत्र 9-11 मिलियन हेक्टेयर की सीमा में था। हमारी राय में, यह इस तथ्य के कारण है कि यह संस्कृति लंबे समय तक लैटिन अमेरिकी देशों के लिए पारंपरिक रही है। इसी अवधि में, अफ्रीकी देशों की वजह से कोको खेती के क्षेत्रों में लगभग 2.5 गुना वृद्धि हुई। इसने कोको और मुख्य रूप से चॉकलेट उत्पादों की दुनिया की मांग में वृद्धि में योगदान दिया।. उन्हें पश्चिमी देशों में उपयोगी माना जाता है. ध्यान दें कि विश्व कोको खपत का यूरोपीय हिस्सा 50% है, अमेरिका का हिस्सा - 33% और एशिया - 14%। मुख्य कोको उत्पादक का हिस्सा - अफ्रीका दुनिया की खपत का केवल 3% है। यह आश्चर्य की बात नहीं है कि यूरोपीय संघ में प्रति व्यक्ति जीडीपी लगभग 30,500 डॉलर है, और घाना और कोट डी'आईवोयर जैसे सबसे बड़े कोको उत्पादकों में यह कई गुना छोटा है, केवल $ 3460 और $ 1820.

कृषि फसलों का विश्व उत्पादन

नतीजतन, कोको उत्पादन में पांच गुना और कॉफी उत्पादन बढ़ गया है - पिछले 50 वर्षों में केवल दोगुना बड़ा है. नतीजतन, कोको उत्पादन में पांच गुना और कॉफी उत्पादन बढ़ गया है - पिछले 50 वर्षों में केवल दोगुना बड़ा है.

दुनिया के बाजार में कोको डिलीवरी 60 के दशक के बाद से सात गुना बढ़ी, कॉफी - तीन बार। यह उत्पादन से कहीं ज्यादा है। ध्यान दें कि लैटिन अमेरिका कॉफी के लगभग एक तिहाई उपभोग करता है और इस अनुपात में वृद्धि होने की संभावना नहीं है। उसी समय चॉकलेट और कोको अफ्रीका में दुर्लभताएं हैं। सैद्धांतिक रूप से, अफ्रीकी अपनी आय वृद्धि के मामले में चॉकलेट खपत में काफी वृद्धि कर सकते हैं.

कॉफी / कोको व्यक्तिगत समग्र उपकरण आवेदन उत्पादन लागत और विश्व मांग दोनों के कारण, कुछ "निष्पक्ष" स्तर से इन फसलों के लिए कीमतों में संभावित विचलन का उपयोग करके उपभोग करता है। सैद्धांतिक रूप से, प्रमुख उत्पादक देशों के किसान आंशिक रूप से एक संस्कृति को "प्रतिस्थापित" कर सकते हैं, क्योंकि इसके लिए उपयुक्त जलवायु स्थितियां हैं। बेशक, यह तुरंत नहीं हो सकता है, क्योंकि कॉफी पेड़ का जीवन 60-70 साल है, और चॉकलेट पेड़ (कोको) 30 से 80 साल है। पेड़ की शर्तों का उपयोग कर कृषि छोटे हैं। यह पीसीआई, हमारी राय में, मजबूत विचलन के मामले में एक निश्चित औसत मूल्य के अनुरूप होगा। आइए पीसीआई घटकों दोनों के मूल्य चार्ट पर नज़र डालें। कॉफी के लिए, हम "अरेबिका" कीमत का उपयोग करेंगे। विश्व उत्पादन में इसका हिस्सा 80% तक पहुंचता है, और लगभग हर चीज किसी अन्य प्रकार की कॉफी पर पड़ती है - "रोबस्टा"। साथ में वे 98% विश्व उत्पादन को कवर करते हैं.

अरेबिका कॉफी की कीमत, $/kg

जैसा कि चार्ट से देखा जा सकता है, कॉफी को $ 1 से $ 6 प्रति किलोग्राम की सीमा में 50 से अधिक वर्षों में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ रहा है। कीमत का बहुपद औसत चार्ट पर काले रेखा के साथ चिह्नित किया जाता है। यह पिछले 20 वर्षों में लगभग $ 3 प्रति किलो है.

कोको कीमत, $/kg

कोको में एक समान चार्ट मनाया गया है। यह इस तथ्य के कारण है कि 25 साल के भीतर चॉकलेट पेड़ सक्रिय रूप से फल डालते हैं जिसके बाद उन्हें प्रतिस्थापित किया जाना चाहिए। इस बिंदु पर, कोको के लिए कीमतों में वृद्धि हुई है। 70 के उत्तरार्ध में कीमतों में विशेष रूप से मजबूत वृद्धि हुई। उसके बाद, वे 2000 के दशक की शुरुआत में भी बढ़े, लेकिन 1 997-2000 में वैश्विक आर्थिक संकट की वजह से वृद्धि इतनी शक्तिशाली नहीं थी। कीमत का बहुपद औसत चार्ट पर काले रेखा के साथ चिह्नित किया जाता है। यह लगभग 2 डॉलर प्रति किलोग्राम या कॉफी की कीमत से एक तिहाई कम है.

PCI असली कीमतों

इस तस्वीर में, हमने पिछले 30 वर्षों में कॉफी / कोको पीसीआई के लिए वार्षिक मूल्य प्रति किलोग्राम के आधार पर वार्षिक चार्ट बनाया है। जैसा कि हम देख सकते हैं, पीसीआई 1.5 के आसपास उतार चढ़ाव कर दिया गया है, और 2000 के दशक से यह बढ़ने की प्रवृत्ति दिखाता है। 2002 में 0,763 पर कम पहुंच गया है। 1 9 65 में स्तर 2.5 पीसीआई से दो बार पार हो गया था।     पिछले साल दिसंबर की शुरुआत के बाद से, पीसीआई अप्रैल के अंत में 0.88 से बढ़कर 1.73 हो गया। तो यह दीर्घकालिक औसत में लौट आया और यहां तक कि थोड़ा सा भी पार हो गया। हमारी राय में, पीसीआई तटस्थ प्रवृत्ति में जारी रहेगा। इस सुविधा को सैद्धांतिक रूप से लाभ लेने के लिए उपयोग किया जा सकता है, जबकि सीमा की ऊपरी या निचली सीमा पर संबंधित दिशा में स्थिति खोलना.

इन कारकों के मजबूत प्रभाव के साथ, पीसीआई को कुछ समय के लिए गिरने की प्रवृत्ति में रखा जाएगा। हम इस स्थिति को कॉफ़ी / कोको साप्ताहिक चार्ट पर देखते हैं, जो इसके भीतर बनाया गया है NetTradeX व्यापार मंच. कीमत 1.2549 पर प्रतिरोध के आधार पर एक डबल नीचे पैटर्न बनाया - मंदी गतिविधि पूर्व अलार्म। नीचे की प्रवृत्ति की पुष्टि की गई है पैराबॉलिक SAR tरेंडर इंडिकेटर, साथ ही बोलिंगर चैनल रिवर्सल। एमएसीडी से भी कोई विरोधाभास नहीं - सिग्नल लाइन (9 सप्ताह) लाल क्षेत्र में बदल गया.
कीमत 1.0273 पर फ्रैक्टल प्रतिरोध को तोड़ दिया है और 1.0024 के आसपास गिरता है। एक छोटी सी स्थिति तुरंत खुल सकती है लेकिन एसएल को 1.2549 के आसपास सेट करना बुद्धिमान होगा। यह मूल्य बिल विलियम्स फ्रैक्टल और पैराबॉलिकSAR ऐतिहासिक मूल्यों द्वारा पुष्टि की गई है। कंज़र्वेटिव निवेशकों को कॉफ़ी / कोको PCI. के लिए सीएफडी बेचने के बाद 0.811 9 पर अगले कुंजी स्तर से ऊपर लाभ लेने की सिफारिश की जाती है। यह मत भूलना कि पीसीआई की कीमत औसत से नीचे विचलित हो गई है और शायद पिछले ऐतिहासिक ऊंचाइयों पर वापस आ जाएगी। और इसलिए लाभ लेने के बाद, हमें मासिक समर्थन लाइन पर एक लंबी स्थिति खोलने के लिए तैयार होना चाहिए.

लंबी अवधि में PCI व्यापार करने की योग्यता को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। फैलाव प्रभावशीलता के मात्रात्मक विश्लेषण के लिए रैखिक सहसंबंध गुणांक (एलसीसी) लागू करने के लिए उपयोगी है, जो -1 से 1 की सीमा में मूल्य लेता है। यह सूचक दो संपत्तियों की संबंधितता की डिग्री व्यक्त करता है। यहां हम दो पीसीआई संपत्तियों के बीच सहसंबंध पर विचार करते हैं: आधार एक (कॉफी) और उद्धृत एक (कोको)। नकारात्मक मूल्यों के साथ, हम रिवर्स कनेक्टिविटी के बारे में बात कर सकते हैं: बेस एसेट गिरावट उद्धृत संपत्ति वृद्धि और इसके विपरीत है। इस मामले में, फैलाव विचलन के कारण पीसीआई का तेज रुझान घटक होता है। हमने एक साप्ताहिक चार्ट कॉफी संकेतक को रैखिक सहसंबंध गुणांक - IND_Correlation मान दिखाया, जो MQL4 समुदाय पर ऑनलाइन उपलब्ध है.

यहां हम त्रैमासिक विश्लेषण क्षितिज पर विचार करते हैं - 12 साप्ताहिक बार। फिलहाल, हम देखते हैं कि संकेत ऋणात्मक क्षेत्र में स्थानांतरित हो गया है, जो प्रभावी रूप से 1 क्यू क्षितिज के साथ फैलाव व्यापार को प्राप्त करने की अनुमति देता है.